Lebens­versicherung verkaufen 2026:mehr als bei Kündigung

Rechner: Verkaufen oder kündigen – was bringt mehr?

Lebensversicherung verkaufen statt kündigen

Wer Geld benötigt oder seine Lebensversicherung nicht mehr braucht, denkt zuerst an die Kündigung. Doch die Kündigung einer Lebensversicherung ist meist die teuerste Lösung: In den ersten Jahren liegt der Rückkaufswert deutlich unter den eingezahlten Beiträgen, weil Abschluss- und Vertriebskosten verrechnet werden. Eine attraktive Alternative ist der Verkauf der Lebensversicherung über den Zweitmarkt: Spezialisierte Ankäufer zahlen oft mehr als der Versicherer und führen den Vertrag fort.

Der Verkauf Ihrer Lebensversicherung lohnt sich vor allem, wenn der Vertrag schon einige Jahre läuft und einen soliden Wert angespart hat. So sichern Sie sich kurzfristig Liquidität, ohne hohe Verluste hinzunehmen. Im Vergleich zur Kündigung holen Sie so mehr Geld aus Ihrem Vertrag: Was Ihnen der Versicherer bei einer Kündigung zahlt, ist fast immer weniger. Wer schnell Geld braucht und die Lebensversicherung verkauft statt kündigt, erhält von einigen Anbietern rund 15 Prozent mehr als bei der Kündigung des Vertrags.

So funktioniert der Verkauf über den Zweitmarkt

Beim Verkauf wird die Police nicht aufgelöst, sondern an einen gewerblichen Policenankäufer übertragen. Der Verkauf von Lebensversicherungen läuft über den sogenannten Zweitmarkt für Lebensversicherungen, nicht über die Versicherer selbst. Der Käufer wird neuer Versicherungsnehmer, zahlt, falls vorgesehen, die Beiträge weiter und kassiert am Ende die Ablaufleistung. Sie als bisheriger Versicherungsnehmer erhalten den vereinbarten Betrag direkt überwiesen und haben danach keinen Anspruch mehr auf die Ablaufleistung.

Weil die Anbieter solche Verträge als Vermögensanlagen im Zweitmarkt bündeln und mit dem Überschuss weiterführen, können sie mehr bieten als der Versicherer bei einer Kündigung. Ein wichtiger Vorteil: Bei vielen Verträgen bleibt der vereinbarte Todesfallschutz für die versicherte Person bestehen und entfällt nicht, sodass Hinterbliebene weiter abgesichert bleiben. Wer seine Lebensversicherung auf dem Zweitmarkt verkaufen möchte, sollte mehrere Ankäufer vergleichen, denn die Konditionen unterscheiden sich je nach Anbieter deutlich.

Etablierte Ankäufer sind in der Regel Mitglied im Bundesverband Vermögensanlagen im Zweitmarkt Lebensversicherungen (BVZL) und kaufen ausschließlich kapitalbildende Lebens- und Rentenversicherungen an. Bekannte Policenankäufer am Markt sind etwa Winninger oder vergleichbare Spezialisten für den Zweitmarkt Lebensversicherungen. Achten Sie auf diese Mitgliedschaft als Zeichen für einen vertrauenswürdigen Partner, wenn Sie Ihre Lebensversicherung zu verkaufen beabsichtigen.

Was passiert, wenn ich meine Lebensversicherung verkaufe?

Sie treten Ihren Vertrag mit allen Rechten und Pflichten an den Ankäufer ab. Der Versicherer bleibt derselbe, die Police läuft weiter. Nur der Versicherungsnehmer wechselt. Das passiert konkret:

1. Bewertung: Sie reichen Versicherungsschein und aktuelle Standmitteilung ein. Der Ankäufer prüft Garantiezins, Restlaufzeit und angespartes Kapital und nennt schriftlich, was er zahlt.
2. Kaufvertrag: Sie unterschreiben den Kaufvertrag und eine Abtretungserklärung. Bis dahin sind Sie an nichts gebunden.
3. Umschreibung: Der Versicherer trägt den Ankäufer als neuen Versicherungsnehmer ein. Künftige Beiträge zahlt der Käufer, falls der Vertrag noch nicht beitragsfrei ist.
4. Auszahlung: Der Kaufpreis geht auf Ihr Konto. Von der Anfrage bis zum Geldeingang vergehen meist vier bis acht Wochen.

Für Sie als versicherte Person ändert sich wenig: Bei vielen Verträgen bleibt der Todesfallschutz für Ihre Hinterbliebenen bestehen, die Leistung im Todesfall wird zwischen Käufer und Ihren Angehörigen aufgeteilt, wie im Kaufvertrag geregelt. Eingeschlossene Zusatzbausteine wie eine Berufsunfähigkeits- oder Unfallzusatzversicherung enden dagegen in der Regel mit der Abtretung. Wer diesen Schutz braucht, sollte ihn vor dem Verkauf neu absichern.

Der Zweitmarkt 2026: Was aktuell noch angekauft wird

Der Zweitmarkt für Lebensversicherungen ist in den vergangenen Jahren deutlich geschrumpft. Wegen des langen Niedrigzinsumfelds rechnet sich der Ankauf für die spezialisierten Aufkäufer nur noch bei bestimmten Verträgen. Angekauft werden aktuell vor allem klassische Kapitallebensversicherungen und private Rentenversicherungen mit hoher Garantieverzinsung und einem Rückkaufswert von meist mindestens rund 10.000 Euro.

Für viele neuere oder niedrig verzinste Policen gibt es derzeit dagegen kaum attraktive Angebote, hier bringt der Verkauf oft nicht mehr als die Kündigung. Ob Ihre Police überhaupt angekauft wird und wie viel Sie dafür bekommen, zeigt am schnellsten ein kostenloses, unverbindliches Angebot.

Welche Lebensversicherungen sich verkaufen lassen

Eine kapitalbildende Lebensversicherung lässt sich am Zweitmarkt verkaufen, anders als bei vielen Versicherern eine reine Risikopolice. Verkaufen lassen sich grundsätzlich nur kapitalbildende Verträge, die einen Rückkaufswert besitzen, also klassische Kapitallebensversicherungen sowie fondsgebundene Lebensversicherungen. Wie hoch der angesparte Wert ist, zeigt die jährliche Standmitteilung Ihres Versicherers. Wer seine Lebensversicherung verkaufen will und deren Vertrag vor einigen Jahren abgeschlossen wurde, findet meist einen Käufer, vorausgesetzt, der Vertrag hat genügend Kapital angesammelt.

Die meisten Ankäufer setzen einen Mindestrückkaufswert voraus, häufig rund 10.000 Euro. Je höher die bereits eingezahlten Beiträge und je länger die Vertragslaufzeit, desto attraktiver ist der Ankauf. Lebensversicherungen mit langer Restlaufzeit und hohem Garantiezins sind besonders gefragt, weil sie für den Käufer eine sichere Rendite versprechen.

Welche Verträge nicht angekauft werden

Nicht jeder Vertrag ist verkäuflich. Reine Risikolebensversicherungen ohne Sparanteil haben keinen Rückkaufswert und werden daher nicht angekauft. Auch staatlich geförderte oder betriebliche Verträge wie Riester-Rente, Rürup-Rente und die betriebliche Altersvorsorge lassen sich nicht verkaufen, sie sind als Altersvorsorge zweckgebunden.

Eine eingeschlossene Zusatzversicherung, etwa eine Berufsunfähigkeits- oder Unfallzusatzversicherung, kann beim Verkauf der Lebensversicherung entfallen. Prüfen Sie deshalb vorab, welche Bausteine Sie verlieren und ob Sie diesen Schutz als Verbraucher an anderer Stelle neu benötigen.

Kaufpreis: Was Sie für Ihre Police bekommen

Der Kaufpreis liegt in der Regel über dem Rückkaufswert, aber unter der späteren Ablaufleistung, der Ankäufer braucht eine Marge für sein Risiko. Rechtliche Grundlage ist ein Kaufvertrag mit Abtretung, keine Kündigung. In der Praxis zahlen Ankäufer häufig einige Prozent mehr als der Versicherer beim Rückkauf, teils bis zu 15 Prozent mehr Geld. Sie erhalten den vollen Betrag, in der Regel abzüglich nur geringer Kosten. Wie viel Geld Sie erhalten, hängt von Garantiezins, Restlaufzeit, Überschuss und den eingezahlten Beiträgen ab.

Achten Sie darauf, dass der Verkauf der Police ohne versteckte Gebühren abläuft: Ein guter Ankäufer bewertet kostenlos und überweist nach der Abwicklung zügig. Lassen Sie sich vom Versicherer den aktuellen Rückkaufswert nennen und vergleichen Sie ihn mit dem Zweitmarkt. Erst wenn beim Verkauf der Versicherung deutlich mehr Geld herauskommt, lohnt sich der Schritt wirklich.

Dennis Becker · Versicherungsmakler · über 22 Jahre Erfahrung

Kündigen ist fast immer die schlechteste Option

Bevor Verbraucher eine Lebensversicherung kündigen, sollten sie alle Wege prüfen: Der Verkauf über den Zweitmarkt bringt oft mehr als der Rückkaufswert, das Policendarlehen erhält das Kapital und der Widerruf kann bei Altverträgen sogar die volle Rückabwicklung bedeuten. Holen Sie immer mehrere Angebote ein, bevor Sie sich entscheiden.

Wie viel Geld bekomme ich, wenn ich meine Lebensversicherung kündige?

Bei einer Kündigung zahlt der Versicherer nur den Rückkaufswert. Das ist das angesparte Kapital Ihres Vertrags abzüglich der Kosten, die der Versicherer bereits verrechnet hat, plus die bis dahin gutgeschriebenen Überschüsse. In den ersten fünf Jahren liegt dieser Betrag oft deutlich unter den gezahlten Beiträgen, weil die Abschluss- und Vertriebskosten gleich zu Beginn abgezogen werden. Nach zehn oder mehr Jahren erreicht die Auszahlung meist die Summe der Beiträge und liegt bei alten Verträgen mit hohem Garantiezins darüber.

Ein Beispiel: Wer 15 Jahre lang 100 Euro im Monat eingezahlt hat, hat 18.000 Euro geleistet. Je nach Vertrag und Verzinsung bekommt er bei Kündigung dann etwa 16.000 bis 20.000 Euro. Ein Ankäufer am Zweitmarkt zahlt für einen solchen Vertrag häufig 5 bis 15 Prozent mehr, also rund 1.000 bis 3.000 Euro zusätzlich. Dazu kommt bei der Kündigung oft ein Stornoabzug, den Ankäufer nicht erheben.

Wie berechne ich den Rückkaufswert einer Lebensversicherung?

Selbst nachrechnen müssen Sie nicht. Der Versicherer ist nach § 169 VVG verpflichtet, Ihnen den aktuellen Rückkaufswert auf Anfrage mitzuteilen, kostenlos und meist innerhalb weniger Tage. Er steht außerdem in der jährlichen Standmitteilung. Als grobe Orientierung gilt:

• Summe der gezahlten Beiträge
• minus Abschluss- und Verwaltungskosten (bei Verträgen ab 2008 auf mindestens fünf Jahre verteilt)
• plus Garantiezins und gutgeschriebene Überschüsse
• minus Stornoabzug bei vorzeitiger Kündigung

Für viele Altverträge aus den Jahren 1994 bis 2007 hat der Bundesgerichtshof einen Mindestrückkaufswert festgelegt, weil die Kostenverrechnung damals oft unwirksam war. Liegt der mitgeteilte Wert auffällig niedrig, lohnt eine Nachprüfung. Was der Begriff genau bedeutet, erklärt unser Glossar zum Rückkaufswert. Den so ermittelten Wert stellen Sie dem Gebot vom Zweitmarkt gegenüber, erst dann wissen Sie, ob Verkaufen oder Kündigen mehr Geld bringt.

Verkaufswert berechnen: Was ist Ihre Police wert?

Einen klassischen Rechner, der den Verkaufserlös auf Knopfdruck ausspuckt, gibt es beim Policenverkauf nicht, der Preis wird für jeden Vertrag individuell ermittelt. Drei Faktoren entscheiden über die Höhe:

• der aktuelle Rückkaufswert Ihres Vertrags,
• die Garantieverzinsung und die Restlaufzeit,
• die Summe der bereits eingezahlten Beiträge.

Ankäufer zahlen für passende Verträge einen Aufschlag auf den Rückkaufswert, je nach Vertrag einige Prozent mehr, als der Versicherer bei einer Kündigung auszahlt. Den konkreten Wert Ihrer Lebensversicherung ermitteln Sie am schnellsten über eine kostenlose Bewertung: Ihre Vertragsdaten werden geprüft und der mögliche Erlös wird für Sie berechnet.

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Wann sich der Verkauf der Lebensversicherung besonders lohnt

Lohnt sich der Verkauf? Das hängt von Ihrer Situation ab. Besonders sinnvoll ist er, wenn Sie kurzfristig dringend Geld benötigen, die Beiträge nicht mehr leisten können oder das Kapital aus der Lebensversicherung benötigen. Ob Sie verkaufen oder kündigen, sollten Sie dabei nie überstürzt entscheiden. Statt den Vertrag mit Verlust zu kündigen, sichern Sie sich über den Verkauf einen besseren Betrag. Lohnt sich der Verkauf der Lebensversicherung in Ihrem Fall, zeigt der Vergleich beider Zahlen innerhalb weniger Tage.

Stehen die Chancen gut? Das ist der Fall, wenn der Vertrag schon mehrere Jahre läuft, einen Mindestwert von rund 10.000 Euro erreicht und noch eine Restlaufzeit von mindestens 15 Jahren hat. Je nachdem, wann die Lebensversicherung abgeschlossen wurde, müssen Verträge bestimmte Voraussetzungen erfüllen. Ist das angesparte Kapital dagegen sehr niedrig oder steht der Vertrag kurz vor der Auszahlung, ist der Verkauf meist nicht attraktiv. In diesem Fall ist Behalten die bessere Möglichkeit.

Lebensversicherung verkaufen in vier Schritten

Die Abwicklung ist unkompliziert, wenn Sie strukturiert vorgehen:

1. Unterlagen prüfen

   Versicherungsschein, Standmitteilung und den aktuellen Rückkaufswert beim Versicherer anfordern.

2. Angebote einholen

   Bei mehreren Anbietern eine kostenlose Bewertung für den Ankauf einholen und die Konditionen vergleichen.

3. Bestes Angebot wählen

   Das beste Gebot ohne versteckte Gebühren auswählen und beachten, ob der Todesfallschutz erhalten bleibt.

4. Police abtreten

   Mit einer Vollmacht wird die Lebensversicherungspolice an den Aufkäufer abgetreten; danach wird der Kaufpreis überwiesen.

Seriöse Anbieter erkennen: worauf Sie beim Ankäufer achten

Auf dem Zweitmarkt gibt es viele Policenankäufer, und leider auch unseriöse Anbieter. Bevor Sie Ihre Police verkaufen, sollten Sie daher verschiedene Anbieter sorgfältig vergleichen und genau hinschauen. Ein seriöser Anbieter nennt Ihnen kostenlos und transparent, was Sie bekommen, erklärt die rechtliche Abwicklung verständlich und drängt Sie nicht zu einer schnellen Unterschrift.

Worauf Sie beim Anbieter achten sollten: eine BVZL-Mitgliedschaft, klare Vertragsbedingungen, keine versteckten Gebühren und nachvollziehbare Bewertungen anderer Kunden. Je nach Anbieter werden nur Verträge ab einer bestimmten Höhe angekauft. Wer sich die Zeit nimmt, einen passenden Anbieter zu finden, holt beim Verkauf der Lebensversicherung in der Regel mehr Geld heraus als bei der Kündigung.

Seriöse Ankäufer, BVZL und Stiftung Warentest

Den Ankauf von Lebensversicherungen betreiben in Deutschland nur wenige spezialisierte Unternehmen. Ein wichtiges Seriositätsmerkmal ist die Mitgliedschaft im Bundesverband Vermögensanlagen im Zweitmarkt Lebensversicherungen (BVZL): Dessen Mitglieder verpflichten sich zu transparenten Abläufen und einem nachvollziehbaren Kaufpreis. Achten Sie zusätzlich auf ein schriftliches, verbindliches Gebot, keine Vorkosten und darauf, dass der eingeschlossene Todesfallschutz bestehen bleibt.

Auch die Stiftung Warentest hat sich wiederholt mit dem Verkauf von Lebensversicherungen befasst. Der Tenor der Verbraucherschützer: Der Verkauf über den Zweitmarkt kann mehr einbringen als die Kündigung, Sie sollten aber unbedingt mehrere Gebote vergleichen, nur mit geprüften Ankäufern zusammenarbeiten und vorher prüfen, ob nicht eine Beitragsfreistellung die bessere Möglichkeit ist.

Alternativen: Beitragsfreistellung, Policendarlehen und Widerruf

Der Verkauf ist nicht der einzige Weg. Statt zu verkaufen, können Sie den Vertrag beitragsfrei stellen: Sie zahlen keine Beiträge mehr, das angesparte Kapital bleibt aber investiert und wird zum Ablauf ausgezahlt. Oder Sie beleihen die Police mit einem Policendarlehen und erhalten kurzfristig Liquidität, ohne den Vertrag aufzugeben, die Lebensversicherung dient dabei als Sicherheit. Wird die Lebensversicherung beitragsfrei gestellt, bleibt das Kapital zuzüglich der bereits erwirtschafteten Zinsen erhalten. Diese Alternativen zum Verkauf sollten Sie immer mitprüfen.

Bei vielen Verträgen, die zwischen 1994 und 2007 abgeschlossen wurden, lässt sich die Lebensversicherung widerrufen. Wegen fehlerhafter Widerrufsbelehrungen lässt sich der Vertrag manchmal rückabwickeln, sodass alle eingezahlten Beiträge plus Nutzungen zurückfließen. Welche Option am meisten bringt, hängt vom Einzelfall ab, ein Vergleich lohnt sich immer.

Ist der Verkauf einer Lebensversicherung steuerpflichtig?

Das hängt vom Abschlussjahr ab. Entscheidend ist, ob Ihr Vertrag ein Altvertrag (Abschluss bis 31.12.2004) oder ein Neuvertrag (ab 2005) ist.

Für Neuverträge ist der Verkauf also steuerlich etwas ungünstiger als eine Kündigung nach dem 62. Geburtstag, weil die Halbierung des Ertrags beim Verkauf nicht gilt. Ob der höhere Kaufpreis das ausgleicht, zeigt nur die Rechnung für Ihren Vertrag. Den Gewinn tragen Sie in der Anlage KAP Ihrer Steuererklärung ein. Bei größeren Beträgen lohnt sich ein kurzer Termin beim Steuerberater, bevor Sie unterschreiben.

Was mache ich mit dem Geld aus der Lebensversicherung?

Der Erlös landet als Einmalbetrag auf Ihrem Konto. Damit das Geld nicht versickert, hilft eine klare Reihenfolge:

1. Teure Schulden tilgen: Dispo, Ratenkredite und Kreditkartenschulden kosten mehr Zinsen, als jede sichere Anlage bringt.
2. Steuerrücklage bilden: Bei Neuverträgen einen Teil des Gewinns für die Abgeltungsteuer zurücklegen.
3. Notgroschen auffüllen: Drei bis sechs Monatsausgaben auf einem Tagesgeldkonto geben finanziellen Spielraum.
4. Versorgungslücke schließen: Mit dem Verkauf fällt ein Baustein Ihrer Altersvorsorge weg. Prüfen Sie, wie Sie die Lücke ersetzen, etwa mit einer flexiblen privaten Altersvorsorge ohne hohe Abschlusskosten.

Wer das Geld für einen konkreten Zweck braucht, etwa eine Umschuldung oder eine Sanierung, hat die Antwort ohnehin. Für alle anderen gilt: lieber vier Wochen liegen lassen als spontan entscheiden.

Verkaufen, kündigen oder behalten? Die richtige Entscheidung

Bevor Sie Ihre Lebens- oder Rentenversicherung verkaufen, sollten Sie alle Optionen nüchtern gegenüberstellen. Behalten lohnt sich, wenn der Vertrag einen hohen Garantiezins hat und Sie die Beiträge weiter tragen können, dann ist die Police eine wertvolle Altersvorsorge. Reicht das Geld nur vorübergehend nicht, ist die Beitragsfreistellung oft besser, als den Vertrag zu verkaufen.

Wollen Sie den Vertrag dagegen endgültig auflösen und Liquidität gewinnen, ist der Verkauf der Lebensversicherung in den meisten Fällen die bessere Wahl. Gegenüber der Kündigung beim Versicherer, der nur den niedrigen Rückkaufswert zuzüglich der Zinsen zahlt, bleibt deutlich mehr übrig, weil der Ankäufer mehr bezahlt. Das gilt übrigens genauso, wenn Sie eine private Rentenversicherung verkaufen möchten. Als Verbraucher sollten Sie nie vorschnell handeln: Ein Vergleich von Kündigung, Zweitmarkt und Beitragsfreistellung zeigt klar, welcher Weg für Ihren Vertrag am meisten herausholt.

Häufige Fragen zum Verkauf der Lebensversicherung

Dennis Becker

Versicherungsmakler · über 22 Jahre Erfahrung

Dennis Becker ist Versicherungsmakler mit über 22 Jahren Erfahrung und Experte für Kranken-, Pflege- und Vorsorgeversicherungen. Die Tücken von Gesundheitsfragen, Wartezeiten und Tarifbedingungen kennt er aus tausenden Beratungsgesprächen. Auf Versicherungsriese.de stellt er sicher, dass die Ratgeber zu Gesundheit und Vorsorge versicherungstechnisch korrekt und verständlich sind, damit Verbraucher im Ernstfall wirklich abgesichert sind.

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