Verzinsung von Lebens- und Renten­versicherungen verstehen

Lebens- und Rentenversicherungen werben gern mit attraktiven Zinsen. Doch die beworbenen Zahlen sagen wenig über die tatsächliche Rendite aus. Wer verstehen will, was am Ende übrig bleibt, muss den effektiven Jahreszins kennen. Dieser Ratgeber erklärt, worauf es ankommt.

Der Garantiezins gilt nur auf den Sparanteil

Ein verbreiteter Irrtum: Der Garantiezins werde auf den gesamten eingezahlten Beitrag gezahlt. Tatsächlich gilt er nur auf den Sparanteil, also den Teil des Beitrags, der nach Abzug von Kosten und Risikoanteil übrig bleibt. Da gerade in den ersten Jahren viel für Abschluss und Verwaltung abgeht, ist der verzinste Anteil kleiner als gedacht. Die reale Verzinsung des gesamten Beitrags liegt deshalb deutlich unter dem genannten Garantiezins.

Was der effektive Jahreszins aussagt

Aussagekräftig ist allein der effektive Jahreszins, die sogenannte Effektivkosten oder Reduction in Yield. Diese Kennzahl zeigt, wie stark die Kosten die Rendite über die Laufzeit mindern. Sie muss seit einigen Jahren in den Produktinformationen ausgewiesen werden. Je niedriger die Effektivkosten, desto mehr von der erwirtschafteten Rendite kommt bei Ihnen an. Genau hier lohnt der Vergleich, denn die Unterschiede zwischen den Anbietern sind groß.

Wie Kosten die Rendite schmälern

Drei Kostenarten drücken die Verzinsung:

• Abschlusskosten, die meist in den ersten Jahren verrechnet werden
• laufende Verwaltungskosten über die gesamte Laufzeit
• Kosten für den Risikoschutz, etwa bei einer Hinterbliebenenabsicherung

Diese Kosten erklären, warum der Rückkaufswert in den ersten Jahren oft unter den eingezahlten Beiträgen liegt.

So vergleichen Sie richtig

Lassen Sie sich nicht von hohen Überschussbeteiligungen blenden, denn diese sind nicht garantiert und beziehen sich oft nur auf einen Teil. Fragen Sie stattdessen gezielt nach den Effektivkosten und der garantierten Leistung. Vergleichen Sie mehrere Angebote auf dieser Basis. Für viele ist heute eine kostengünstige, fondsgebundene Lösung oder eine getrennte Anlage attraktiver als eine klassische Police mit hohen Kosten.

Tobias Friedrich · Versicherungsexperte bei Versicherungsriese

Auf die Effektivkosten schauen, nicht auf die Werbung

Die beworbenen Zinsen einer Lebens- oder Rentenversicherung sagen wenig aus. Was zählt, sind die Effektivkosten. Sie zeigen, wie viel die Kosten von Ihrer Rendite abknapsen. Schon ein Unterschied von einem Prozentpunkt summiert sich über Jahrzehnte zu Zehntausenden Euro. Fragen Sie immer nach dieser Zahl.

Die Zusammensetzung des effektiven Jahreszinses beinhaltet mehrere Komponenten, die gemeinsam die tatsächliche Rendite einer Versicherung bestimmen. Zu den Hauptbestandteilen gehören:

Der effektive Jahreszins ist ein unverzichtbares Instrument zur Bewertung von Lebens- und Rentenversicherungen. Er bietet eine realistische Einschätzung der tatsächlichen Rendite, indem er alle relevanten Kosten und Erträge berücksichtigt. Verbraucher sollten sich nicht allein auf den Nominalzins verlassen, sondern den Effektivzins als entscheidendes Kriterium heranziehen. Durch einen sorgfältigen Vergleich verschiedener Angebote und eine genaue Analyse der Kostenstruktur können sie eine Versicherung wählen, die ihren individuellen Bedürfnissen entspricht und eine solide finanzielle Absicherung für die Zukunft bietet.

Häufige Fragen zur Verzinsung von Lebens- und Rentenversicherungen

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